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2009年A股投资策略行业之最:医药业最被看好

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  • 来源:彩库宝典

  历经2008年暴跌,2009年哪些行业在弱市中最先逢春回升,哪些可能继续回落

  且看40家机构2009年A股投资策略九大行业之最。

  最被看好行业:医药业

  医药业具有明显的弱周期特性,在全球经济减速、国内经济下行的周期中,医药行业兼具必需品消费、政策主导下投资加大的两大特征,众多分析师都认为医药将是通缩情况下的必配品种。在2009年投资策略中,其被15家机构看好,而无一家把其拉到“看淡”的名单里,因此它成为2009年度最被看好的行业。

  最被看衰行业:金属和非金属业

  由于2008年第四季度有色金属价格下跌幅度较大,国内有色金属冶炼企业四季度难以获得盈利,矿产资源企业盈利状况也不容乐观。2009年,制造业将进一步陷入困境,包括黑色/有色金属冶炼及延加工在内的金属和非金属业。在2009年,在40家机构投资策略中,仅有2家将其列入“推荐”名单,而有19家机构将其拉入“看淡”名单,它因此成为2009年机构最看衰行业。

  最具争议行业:房地产行业

  2009年,房地产企业现金流紧张的难题也将持续,行业仍处于困难期。但同时开发商主动采取收缩战略、逐步加大降价和促销力度,加上银行利率还有进一步下调的可能,都会在一定程度上缓解房地产企业的压力。面对存在的风险和机遇,市场对2009年房地产的走势分歧很大。在机构2009年的投资策略中,有13家把其调高至“推荐”级别中,但同时也有7家公司给出了“看淡”的评级,是所有行业中争议最大的行业。

  最具防御性行业:食品饮料行业

  在城市化和消费升级的大背景下,需求刚性、民生政策也对食品饮料基础消费品继续提供有力的支持。从行业成长性来说,国内食品饮料行业工业增加值与农业增加值的比例在0.22左右,显示出国内农业深加工比例处于较低阶段,具有较大的发展空间,其因此被认为是2009年防御性最强的行业。从估值的角度看,2008年食品行业的平均市盈率已低于20倍,2009年预期市盈率为16倍。食品饮料行业今后5年收入增长仍有望维持在20%以上,因此投资价值已经显现。

  最具爆发力行业:通信行业

  从估值方面看,通信业已处历史估值底部区域,3G及增值业务将是2009年运营商价值增长的实质性推动因素,因此具有新的增长机遇。同时,3张3G牌照的发放,将使3G

  投资过程中通信设备的需求日益明确,对行业景气回升有积极的刺激作用,通信行业被看作是2009年最具爆发力的行业。

  最具想象力行业:节能环保与新能源行业

  节能环保与新能源产业是一个典型的朝阳产业,是一个没有周期性的产业。无论是在资金还是在产业政策方面,国家都对节能环保行业予以了极大扶持。我国节能环保产业在未来15至20年内有望高速成长,年复合增长率有望达到15%至20%。如此广阔的行业发展空间,提振了各路资金对从事于节能环保设备类上市公司的高成长预期。节能环保产业的发展,必然会带动设备产业的高成长。

  因此,在2009年,市场节能环保和新能源行业充满了想象。

  最被低估行业:零售行业

  虽然目前经济环境并不理想,预期居民收入增速放缓、消费者信心指数回落、企业利润增速下滑,但未来政策转向刺激消费,零售行业将从中受益。如果刺激政策逐步增强,那么零售行业受益的次序将依次为超市、家电连锁、百货。

  在目前市场估值偏低的背景下,零售类公司,在未来两到三年仍然能够保持稳定持续增长,使得其在下滑经济周期下,能够成为投资者感兴趣的较好投资品种,它也因此被评为最低估行业。

  最笨重行业:银行业

  对于银行业来说,2009年将是极为困难的1年。首先,业绩压力主要来自息差的快速下降,而不良信贷抬头、中间业务高位回落,使得上述压力雪上加霜。其次,假设继续降息108BP、不良信贷净生成为1.2%,2009年行业利润将下滑7%,而主要股份制银行下滑幅度达20-40%。由于业绩压力相对更大,股份制银行业绩调节力度或将更大。

  在此背景下,行走在2009年业绩增长的道路上,市值巨大的银行业将显得“笨重无比”。

  最受益于政策行业:建筑建材行业

  建材行业主要包括水泥、玻璃、建筑用钢材细分产业。其中水泥、建筑用钢材细分产业,受到国家保经济增长的相关政策刺激,而迅速成为市场关注的焦点。

  2009年,国内将掀基础设施建设的高潮,市场对水泥、玻璃、建筑用钢材原料行业需求将大幅增加,尤其是水泥与建筑用钢材,因为未来大规模的基础设施建设将迅速带来这些产品的市场需求。因此,建筑建材行业被市场认为是2009年最受益于政策的行业。

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